截至2025年4月30日，我国149家证券公司（含证券经营机构以及旗下资产管理、承销保荐等子公司）披露了2024年度的审计报告、经审计的财务报表及附注（以下统称为“年度报告”）。华锐研究所根据公开资料整理出46家经营机构2024年信息技术投入金额情况以及90家经营机构信息技术人员相关情况，并结合往年相关数据对行业信息技术投入情况进行分析。（点击跳转《2023年证券公司信息技术投入分析》）
一、信息技术投入情况
（一）信息技术投入金额
在46家公布了2024年信息技术投入金额的经营机构中，前三名为华泰证券（24.48亿元）、国泰海通（22.00亿元）和中金公司（15.85亿元）。有10家经营机构的信息技术资金投入超过10亿元，相比2023年减少2家，分别为海通证券（与国泰君安合并）和兴业证券（从10.17亿元降至9.68亿元）。
随着部分头部经营机构信息技术投入进入提质增效阶段以及多家中小经营机构数字化转型工作提速，投入排名接近的经营机构在投入金额上的差距有所减少。例如中泰证券2024年信息技术投入8.86亿元与紧随其后的光大证券6.59亿元差距为2.27亿元，相比2023年中泰证券9.47亿元和排名紧随其后的长江证券5.60亿元近乎2倍的差距明显缩小。为便于分析，本案例将信息技术投入金额超过6亿元的14家经营机构统称为“第一梯队经营机构”。
图1 2024年第一梯队经营机构信息技术投入金额
（单位：亿元）
注1 ：各经营机构统计披露信息技术投入口径可能不同，数据仅供参考
注2 ：截至2025年4月30日，中信证券等部分经营机构未披露2024年信息技术投入
资料来源：各公司年度报告 华锐研究所
（二）46家经营机构信息技术投入增速
10家经营机构增加信息技术投入力度，增速超过10%，相比2023年减少13家。10家机构以中型经营机构为主，仅有光大证券（6.56亿元）和国信证券（13.76亿元）居第一梯队行列。其他经营机构的信息技术投入金额主要在1亿至4亿之间，其中第一创业信息技术投入增速高达23.12%，投入金额达到2.12亿；投入增速排名第二的经营机构是财达证券，信息技术投入增加22.22%；排名第三的光大证券信息技术投入增速达20.92%，正在积极向着“公司科技能力跻身行业一流”的总体发展目标前进。
图2 2024年信息技术投入增速超过10%的证券经营机构
资料来源：各公司年度报告 华锐研究所
从2022年到2024年信息技术投入的复合增长率来看，有14家经营机构近3年信息技术投入复合增长率超过10%。华安证券近3年信息技术投入复合增长率最高，达到23.35%，从2022年的1.58亿元增加到2024年的2.4亿元。
在第一梯队经营机构中，光大证券、申万宏源和国信证券近3年信息技术投入复合增长率较高。光大证券的信息技术投入金额从2022年的4.70亿元增加到2024年的6.59亿元，复合增长率约为18.41%，在进一步夯实技术能力并将其高效转化为业务发展动力后，科技水平逐渐跻身行业第一梯队；申万宏源在2023年信息技术增长接近26%的情况下继续提速，2024年投入11.85亿元，复合增长率达到17.26%；国信证券近3年的信息技术投入持续增加，从10.25亿元增长至13.76亿元，复合增长率达15.86%。
图3 2020年至2023年信息技术投入复合增长率超过10%的证券经营机构
资料来源：各公司年度报告 华锐研究所
（三）第一梯队经营机构信息技术投入与财务数据关系
2023年6月，中国证券业协会印发《证券公司网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》，鼓励经营机构信息技术平均投入金额不少于2023年至2025年平均净利润的10%或平均营业收入的7%。考虑到信息技术投入已经成为经营机构的刚性支出，华锐研究所分别计算经营机构2023年、2024年信息技术投入平均值与2023年、2024年公司营收和净利润的比例情况，以提供完整的数据参考。如非特别说明，本案例使用的营业收入、净利润数据均为证券公司财务报表中的母公司利润表数据。
14家第一梯队经营机构中，兴业证券信息技术投入占上一年营收的比例最高，为16.54%，其次是国投证券（16.52%）和中金公司（15.36%）。受优势业务盈利能力、发展战略影响，有5家经营机构的信息技术投入占营收比例低于10%，但均暂时满足信息技术投入金额不少于营业收入7%的建议指标。占净利润比例方面，中泰证券信息技术投入占上一年净利润的比例最高，达91.59%，其次是国投证券（78.63%）和中金公司（65.22%）。
图4 第一梯队经营机构信息技术投入占上一年营收、净利润的比例
资料来源：各公司年度报告 华锐研究所
从2023年、2024年的平均值来看，第一梯队经营机构中，国投证券信息技术投入平均值占营收平均值的比例最高，为15.35%，兴业证券（15.28%）和中金公司（15.12%）紧随其后。中泰证券信息技术投入平均值占净利润平均值比例高达90.28%，其次是国投证券（57.16%）和兴业证券（52.68%）。
图5 第一梯队经营机构近两年信息技术投入平均值占营收、净利润平均值的比例
资料来源：各公司年度报告 华锐研究所
结合上述图表情况，14家第一梯队经营机构在2023年、2024年的信息技术投入占营业收入平均值、净利润平均值的比例均暂时满足《证券公司网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》中提出的两项建议指标，但银河证券投入平均值占营收平均值的比例仅为7.28%，略微高于三年提升计划的建议指标。此外，由于净利润受到经营机构的经营情况和特殊支出项目的影响较大，随着信息技术投入在金额和方向上趋于稳定，预计新一轮行业信息技术发展指导文件中将主要围绕信息技术占营业收入的比例提出要求，并可能增加第三方管理、数据安全等细分领域的投入比例要求，强调技术健康提升和发展。
46家经营机构信息技术投入与财务数据关系
在公布信息技术投入的46家经营机构中，东北证券信息技术投入占上一年营收的比例最高，为19.45%，其次是长城国瑞（18.41%）和兴业证券（16.54%）。25家经营机构的信息技术投入占上一年营收的比例超过10%，仅有1家经营机构投入占比低于7%。占净利润比例方面，东北证券的信息技术投入占上一年净利润的比例同样最高，达102.19%，其次是中泰证券（91.59%）和国海证券（90.53%）。
图6 信息技术投入占上一年营收比例前10名
资料来源：各公司年度报告 华锐研究所
图7 信息技术投入占上一年净利润比例前10名
资料来源：各公司年度报告 华锐研究所
从2023年、2024年的平均值来看，在公布信息技术投入的46家经营机构中，长城国瑞信息技术投入平均值占营收平均值比例最高，为17.03%，其次是东北证券（16.66%）和国联证券（15.47%），共23家经营机构信息技术投入平均值占营收平均值的比例超过10%，有7家经营机构的平均值投入比例低于7%。占净利润比例方面，第一梯队的中泰证券信息技术投入平均值占净利润比例最高，达90.28%，其次是湘财证券（86.94%）、中原证券（78.71%）和国海证券（74.99%）。
图8 信息技术投入平均值占营收平均值比例前10名
资料来源：各公司年度报告 华锐研究所
图9 信息技术投入平均值占净利润平均值比例前10名
资料来源：各公司年度报告 华锐研究所
综合来看，行业整体的信息技术建设的扩张工作基本完成，技术投入的波动情况趋于稳定，数字化转型工作进入“精耕细作”的提质增效阶段。在《数字化转型成熟度评估》文件的指引下，多家经营机构开始探索和构建信息技术投后效益评价体系，技术战略重心从“有没有”转向“好不好”，行业将出现更多具有机构特色的业技融合产品和解决方案。技术方向也将聚焦人工智能大模型以进一步提高经营管理效率和赋能业务发展，如客户画像精准程度、算法交易贡献度等，部分经营机构还可能会着手探索量子计算在金融业务领域的应用。
更多信息技术投入详细分析以及信息技术人员情况详见《金融科技洞察》2025年4月刊
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