截至2019年4月9日，上交所科创板已受理企业达到57家，其中已经有15家企业审核状态已更新至“已问询”。在已受理的57家企业中，近七成所属行业为新一代信息技术。作为专注网络安全和信息化研究的赛博研究院将从注册地、上市标准、净利润、营业收入、研发投入多个维度对这38家新一代信息技术企业进行分析，并对其中规律进行总结。

一、北京地区拔得头筹，合计9家

自2018年11月5日，国家主席习近平在首届中国国际进口博览会开幕式的主旨演讲中宣布，将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制以来，为鼓励本地企业赴科创板上市，多个省市出台补贴政策，并积极遴选符合科创板上市条件的企业，同时对这些企业进行辅导。目前38家科创板已受理新一代信息技术企业，按照注册地进行划分，北京市拔得头筹，共9家，其次为上海8家、江苏7家、广东5家、浙江4家。除了这些东部地区省份之外，山东、安徽、黑龙江、湖南、陕西也各有1家。

表1  38家科创板受理新一代信息企业所属地域分布

资料来源：上交所、赛博研究院整理

二、科创板上市标准一最受欢迎，80%的新一代信息技术企业首选

上交所在《上海证券交易所科创板股票上市规则》中从发行后股本总额、股权分布、市值、财务指标等方面，明确了五套科创板上市标准。除此之外，还明确了红筹企业和存在表决权差异安排的企业上市标准。

截至目前，已受理的38家新一代信息技术企业中就有31家企业选择标准一，标准二和标准三各1家企业，4家企业选择标准四，暂无企业选择标准五。除此之外，优刻得选择针对存在表决权差异安排的第二套上市标准：预计市值不低于人民币50亿元，且最近一年营业收入不低于人民币5亿元。

表2  38家科创板受理新一代信息企业上市标准选择情况

资料来源：上交所、赛博研究院整理

三、集成电路、智能制造、网络安全行业最受科创板青睐

从科创板定位来看，科创板面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求。对于科创板上市企业所属行业，《实施意见》曾指出：重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略新兴产业。

赛博研究院对新一代信息技术行业进行了更精细的划分，共有10个行业，包括集成电路、智能制造、网络安全、智能硬件、人工智能等。其中，受理企业最多的行业为集成电路，共有10家企业，其次为智能制造、智能硬件、网络安全。

图1  38家科创板受理新一代信息企业行业分布

资料来源：上交所、赛博研究院整理

四、融资规模不一，从2.55亿到47.48亿

目前38家科创板受理新一代信息企业中，8家企业计划融资规模小于5亿元，5-10亿元17家，10-20亿元9家，20亿元以上4家。目前，拟募资金额最多的企业是优刻得，计划融资规模是47.48亿元；拟募资金额最少的企业是龙软科技，计划融资规模仅2.55亿元。

图2  38家科创板受理新一代信息企业募集金额分布

资料来源：上交所、赛博研究院整理

五、营收和净利润处于中间水平，净利润率处于较高水平

目前38家科创板受理新一代信息企业大部分处于营业收入10亿元以下、净利润1亿元以下区间中，其中营业收入在10亿元以下的企业共28家，净利润在1亿元以下的企业共25家。

从营业收入来看，营业收入最高的企业为传音控股，2018年营业收入为226.46亿元；其次为木瓜移动，2018年营业收入为43.28亿元。营业收入最少的企业为宝兰德，2018年营业收入为1.22亿元。

从净利润来看，澜起科技净利润最高，为7.37亿元；其次为传音控股，净利润为6.54亿元。目前，38家科创板受理新一代信息企业中，仅和舰芯片亏损，2018年净利润为-26.02亿元。

图3  38家科创板受理新一代信息企业营业收入和净利润分布

（注：剔除营收最大波动值传音控股和净利润最大波动值和舰芯片）

资料来源：上交所、赛博研究院整理

科技创新企业净利率一般较高，从已受理的38家新一代信息企业来看，净利率中位数为18.15%，此数据远高于A股上市公司的净利率中位数9%。其中，42%的企业净利率达到了20%以上，其中9家企业净利率高于30%。

六、38家科创板受理新一代信息企业科创能力突出

纵观已受理的38家新一代信息企业来看，无论是研发投入占营业收入比例还是研发人员占比都处于较高水平，反映出本批科创板受理新一代信息企业科创能力相对较突出。

从研发投入来看，2018研发投入占营业收入比例平均值为14.23%，中位数为13.59%。研发投入占营业收入比例小于10%的有12家，处于10%-20%之间的企业有18家，处于20%-30%之间的企业有6家，超过30%的企业有2家。其中，最高的公司虹软科技为38.37%，最低的公司为木瓜移动仅0.71%，甚至没有达到常规高新技术企业认定的3%门槛值。从公司研发人员占比来看，38家新一代信息技术企业平均值为40.79%，中位数为41.88%。其中，研发人员占比最高的企业晶晨股份为81.13%，最低的企业龙软科技为9.43%。

图4  38家科创板受理新一代信息企业研发投入情况

资料来源：上交所、赛博研究院整理

七、专利数量众多，核心技术良好

截至4月9日，38家科创板受理新一代信息企业中已授权专利数量50以上的企业共22家，排名TOP3的为博众精工1131项，中微公司951项，光峰科技766项。“是否掌握具有自主知识产权的核心技术，核心技术是否权属清晰、是否国内或国际领先、是否成熟或者存在快速迭代的风险”，这是判断企业科技创新能力的重要标准之一。从上述企业的专利数量和专利质量来看，本次受理的38家新一代信息企业创新能力和核心技术均处于行业良好的水平。

图5  专利数超过50件的科创板受理新一代信息技术企业情况

资料来源：上交所、赛博研究院整理

38家科创板受理新一代信息企业核心数据整理如下表所示：

资料来源：上交所、赛博研究院整理

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